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强大黄金买家失去胃口 你真的懂黄金吗?

来源:日照新闻网 发布时间:2016-09-05 14:09:17

据CNNMoney报道,试想一下,你拥有了太多的黄金,多到已经不想再要黄金的程度了。

自2010年以来,全球央行对黄金的需求似乎是一个“无底洞”,并因此累积了大量的黄金财富。但是,现在有迹象表明,这些强大的政府机构出现了黄金购买疲劳情绪。

根据世界黄金协会发布的统计数据,今年第二季度内,来自全球央行的黄金购买量同比缩水40%,降至2011年以来的最低水平。据彭博社此前报道,全球央行的黄金购买数量减少至五年低位。

那么,央行为什么似乎对黄金失去了胃口呢?

世界黄金协会指出,近几个月内,来自新兴市场央行黄金需求变得“更加有限”,因为这些发展中国家从出口获得的美元收入减少了。受累于原油、铜和铁矿石价格的下跌,新兴市场出口暴跌。

世界黄金协会央行和公共政策部门负责人Ezechial Copic指出,“新兴市场正在应对一系列不利因素。因而,你将看到他们对所有资产类别的购买速度减慢。”

另外一个问题是,黄金的价格已经陡峭上涨。年初至今,金价攀升24%,部分归因于金融市场 的动荡让投资者纷纷涌向可供选择的投资目标。在市场充斥波动性的时期,黄金通常表现良好。

好消息是,央行们囤积的黄金价值也在上行。新兴市场央行已经持有大量黄金——黄金在新兴市场央行整体储备中所占份额由2007年的0%升至3%。不过,有些央行已经减持了黄金持有。第二季度内,德国、约旦和乌克兰的央行是黄金的净卖家。

然而,不要为央行的黄金胃口萎缩人感到难过。根据世界黄金协会发布的数据,全球各国央行总计持有着32800吨黄金,价值1.4万亿美元,创下2013年最大规模。

世界黄金协会表示,由于部分国家的政府债券已经进入负利率区间,黄金依然还有吸引力,这就是为什么来自央行的黄金购买还会继续。

除了央行,很多散户投资者也钟爱黄金投资。不过,关于黄金的这三大真相却可能是他们并不知道的,如下:

每个人都想减持黄金——除了投资者

对黄金的需求来自四大主要来源:珠宝行业、科技(大多数来自电子)部门、投资,以及央行和其他大型机构。

在今年第二季度内,四大来源中的三大来源对黄金需求(就数量而非价值而言)下滑。具体来讲,来自珠宝行业的需求同比下滑14%;科技部门对黄金的需求同比减少3%,而来自央行的需求则同比萎缩40%。

这种情况是讲得通的——当价格上涨时,需求就会下滑。

有一个重要例外是投资需求,较比去年增长了141%,其中半数来自黄金ETFs的需求。在去年最后三个月,(即金价当前反弹开始之前),ETFs是整体黄金需求的拖累。在最近的一个季度内,投资在全球黄金需求中所占份额为43%。

这也意味着有了嵌入式的黄金对冲。如果价格下跌,投资者或许开始对黄金失去兴趣——但是来自珠宝销售和科技行业的需求可能会上行。反过来,这将有助于金价的稳定。

日本、英国和美国消费者正在增加黄金购买

今年第二季度,消费者对黄金需求的最大幅度的增长来自日本、英国和美国,而理由都非常充分。

日本消费者对黄金(其中包括个人购买的黄金珠宝、金条和金币)的需求增长163%,主要归因于一件事——“安倍经济学”,日本首相安倍晋三的经济政策。

为了刺激日本经济增长,安倍在今年1月份引进了负利率。此举拉低了日本国债的收益率,目前80%的日本国债给消费者提供的是负收益率。这意味着拥有黄金是确保自己不亏钱的途径。但是,日本是个储蓄型国家。日本民众最喜欢的一种存钱方式便是购买国债。然而,现如今,买国债意味着会赔钱,所以近几个月来越来越多的投资者开始转向黄金。

尽管需求上行,日本对黄金的绝对需求与其他国家的相比仍相当小。上个几日,日本对黄金的绝对需求仅为中国需求的5%。

自去年第二季度以来,英国对黄金的需求攀升20%。“英国退出”催生出了大量的不确定性,以及英镑的陡峭贬值。在这种情况下,民众通常想要购买更为安全的黄金。

与此同时,美国正在举行有史以来最具争议性的总统大选。很多人相信,美元的价值将会萎缩。和日本和英国一样,这种客观事实导致美国民众对黄金的购买兴趣增加。

亚洲消费者比其他任何人购买的黄金都要多

全球人口最多的两个国家——中国和印度——消费者对黄金的需求下滑。要知道,中国和印度也是黄金最大消费国。自去年第二季度以来,印度对黄金的需求下滑18%,同一期间中国对黄金的需求萎缩14%。但是,中国和印度消费者在全球整体消费者黄金需求中仍占据45%的高份额。

亚洲消费者在全球消费着黄金需求中所占份额则高达58%。

责任编辑:李兴军
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